Die FCA aus dem Vereinigten Königreich steht in unserer Liste an erster Stelle, vor der BaFin aus Deutschland, der Central Bank of Ireland, der CONSOB aus Italien und der CySEC aus Zypern. Der Rang misst den Schutz, den eine Lizenz bietet: Entschädigung, Kundengelder, Regeln für Privatkunden, Lizenzierung, Durchsetzung und ein öffentliches Register. Er sagt nicht, wie gut ein einzelner Broker ist.
Vielleicht hast du schon gesehen, dass Aufsichtsbehörden in Tier 1, Tier 2 und Offshore eingeteilt werden. Eine offizielle Tier-Liste existiert nicht. Die Gruppen auf dieser Seite sind unsere eigenen, und die Methode ist unten dargestellt, damit du jeden Schritt nachprüfen kannst.
Aufsichtsbehörden im Ranking
Die Tabelle listet 28 Aufsichtsbehörden auf, mit dem besten Schutz zuerst. Wähle eine Aufsichtsbehörde aus, um zu ihrem Profil zu springen.
| Rang | Aufsichtsbehörde | Land | Gruppe | Anlegerentschädigung | Hebellimit für Privatkunden |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FCA | Vereinigtes Königreich | Starker Schutz | GBP 85 000 pro anspruchsberechtigter Person | 30:1 bis 2:1, je nach Basiswert |
| 2 | BaFin | Deutschland | Starker Schutz | EUR 20 000 (90% des Anspruchs) | 30:1 bei wichtigen FX-Paaren |
| 3 | CBI | Irland | Starker Schutz | EUR 20 000 (90% des Nettoverlusts) | 30:1 bei wichtigen FX-Paaren |
| 4 | CONSOB | Italien | Starker Schutz | EUR 20 000 pro Anleger | 30:1 bei wichtigen FX-Paaren |
| 5 | CySEC | Zypern | Starker Schutz | EUR 20 000 (90% des Anspruchs) | 30:1 bei wichtigen FX-Paaren |
| 6 | MFSA | Malta | Starker Schutz | EUR 20 000 (90% der Ansprüche) | 30:1 bei wichtigen FX-Paaren |
| 7 | KNF | Polen | Starker Schutz | Rund EUR 20 100 | 30:1 bei wichtigen FX-Paaren; bis zu 100:1 für erfahrene Kunden |
| 8 | ASIC | Australien | Starker Schutz | – | 30:1 bei wichtigen Paaren |
| 9 | CMVM | Portugal | Starker Schutz | EUR 25 000 pro Anleger | 30:1 bei wichtigen FX-Paaren (3.33% Margin) |
| 10 | EFSA | Estland | Starker Schutz | EUR 20 000 pro Anleger | – |
| 11 | HCMC | Griechenland | Starker Schutz | EUR 30 000 (TEKE-Limit) | – |
| 12 | DFSA | VAE (DIFC, Dubai) | Solide Aufsicht | – | 30:1 bei wichtigen Paaren (3.3% Margin) |
| 13 | MAS | Singapur | Solide Aufsicht | – | 20:1 |
| 14 | FSA Japan | Japan | Solide Aufsicht | Nicht gedeckt | 25:1 |
| 15 | LFSA | Malaysia (Labuan) | Solide Aufsicht | – | 100:1 |
| 16 | FSCA | Südafrika | Solide Aufsicht | – | – |
| 17 | CIMA | Kaimaninseln | Solide Aufsicht | – | – |
| 18 | FINMA | Schweiz | Solide Aufsicht | CHF 100 000 (nur Bargeldguthaben) | – |
| 19 | FSRA | VAE (ADGM, Abu Dhabi) | Solide Aufsicht | – | – |
| 20 | FMA | Neuseeland | Solide Aufsicht | – | – |
| 21 | SCB | Bahamas | Leichte Aufsicht | – | Bis zu 200:1 |
| 22 | FSC Belize | Belize | Leichte Aufsicht | – | – |
| 23 | FSC Mauritius | Mauritius | Leichte Aufsicht | – | – |
| 24 | FSA Seychelles | Seychellen | Leichte Aufsicht | – | – |
| 25 | VFSC | Vanuatu | Leichte Aufsicht | – | – |
| 26 | FSC BVI | Britische Jungferninseln | Leichte Aufsicht | – | – |
| 27 | AOFA | Komoren (Anjouan) | Geringer Schutz | – | – |
| 28 | MISA | Komoren (Mwali) | Geringer Schutz | – | – |
Ein Strich bedeutet, dass wir keine veröffentlichte Regel und keine veröffentlichte Zahl gefunden haben.
So stufen wir ein
Jede Aufsichtsbehörde wird nach sechs Kriterien bewertet. Die Gewichte ergeben zusammen 100.
| Kriterium | Gewicht | Was geprüft wird |
|---|---|---|
| Anlegerentschädigung | 25 | Ein System, das Anleger entschädigt, wenn eine Firma ausfällt. |
| Kundengelder | 20 | Regeln, die Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt halten. |
| Regeln für Privatkunden | 20 | Hebellimits, Schutz vor Negativsaldo, Margin-Close-out und Risikohinweise. |
| Lizenzierung | 15 | Was eine Firma erfüllen muss, um zugelassen zu werden, zum Beispiel Kapital. |
| Durchsetzung | 15 | Datierte, veröffentlichte Bussen und Lizenzmassnahmen. |
| Öffentliches Register | 5 | Ein Register zugelassener Firmen, das jeder prüfen kann. |
Ein Kriterium ohne veröffentlichte Regel oder Zahl wird aus der Punktzahl herausgelassen, statt als null zu zählen. Eine Aufsichtsbehörde mit weniger als drei bewerteten Kriterien wird nicht eingestuft und erscheint unter den Stellen, die wir nicht einstufen. Die Ausnahme ist eine Stelle, deren Lizenzrolle eine Zentralbank öffentlich bestreitet: Sie steht auf dem letzten Rang.
Die Punktzahl ordnet die Aufsichtsbehörden innerhalb von vier Gruppen:
- Starker Schutz: verbindliche Regeln für Privatkunden oder gemeldete nationale CFD-Massnahmen, eine Regel zu Kundengeldern und ein Entschädigungssystem oder die EU-Untergrenze für die Anlegerentschädigung. ASIC wird ausnahmsweise hier eingeordnet, wie unten erklärt.
- Solide Aufsicht: eine Regel zu Kundengeldern oder Kapital und entweder ein Limit für Privatkunden oder datierte Durchsetzung mit veröffentlichten Details, ohne ein System, das Forex- oder CFD-Positionen deckt.
- Leichte Aufsicht: eine Lizenz und meist ein Register, aber nicht genug von dem Obigen für Solide Aufsicht. Wir haben kein Entschädigungssystem gefunden.
- Geringer Schutz: eine Lizenzrolle, die eine Zentralbank öffentlich bestreitet, ohne Regeln für Privatkunden, ohne Regel zu Kundengeldern und ohne Entschädigung, soweit wir das finden konnten.
In Starker Schutz entscheidet die Punktzahl über die Reihenfolge. In den anderen Gruppen kommen zuerst Aufsichtsbehörden mit einem verbindlichen Hebellimit für Privatkunden, dann die Punktzahl. Bei Gleichstand entscheidet die Zahl der bewerteten Kriterien, danach der Name.
Entscheidend ist, unter welcher Aufsichtsbehörde das Konto deines Brokers geführt wird. Die Einheit, die dein Konto hält, bestimmt, welche Regeln und welches Entschädigungssystem gelten.
Starker Schutz
Diese Aufsichtsbehörden verbinden verbindliche Regeln für Privatkunden oder gemeldete nationale CFD-Massnahmen, eine Regel zu Kundengeldern und ein Entschädigungssystem. ASIC steht hier, obwohl wir kein gesetzliches Entschädigungssystem für CFD-Kunden gefunden haben, weil ihre verbindliche Anordnung für Privatkunden und ihre Regeln zu Kundengeldern die übrigen Lücken schliessen.
FCA
Financial Conduct Authority. Sie verbindet ein Entschädigungssystem, strenge Regeln für Privatkunden und regelmässig veröffentlichte Bussen.
| Land | Vereinigtes Königreich |
|---|---|
| Gegründet | 1. April 2013, Nachfolgerin der FSA |
| Beaufsichtigt | Lizenziert und beaufsichtigt britische CFD-, Spread-Betting- und Forex-Firmen nach den Verhaltensregeln und den aufsichtsrechtlichen Vorschriften zur Solidität. |
| Entschädigung | Der FSCS zahlt bis zu GBP 85 000 pro anspruchsberechtigter Person und Firma für Anlageansprüche, wenn eine zugelassene Firma ausfällt. Die Erhöhung auf GBP 120 000 im Dezember 2025 gilt nur für Einlagen. Sie deckt den Ausfall einer Firma, nicht Handelsverluste. |
| Kundengelder | Kundengelder müssen nach den CASS-Regeln vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden. |
| Regeln für Privatkunden | Der Hebel ist je nach Basiswert auf 30:1 bis 2:1 begrenzt. Positionen werden geschlossen, wenn das Guthaben auf 50% der erforderlichen Margin fällt. Schutz vor Negativsaldo gilt. Ein standardisierter Risikohinweis zeigt den Anteil der Privatkonten, die Geld verlieren, und Anreize sind verboten. Für CFDs in Kraft seit dem 1. August 2019. |
| Lizenzierung | Volle Zulassung nach dem FSMA. CFD- und Spread-Betting-Firmen unterliegen einem Mindestkapital von GBP 750 000 nach dem aufsichtsrechtlichen Regime für Wertpapierfirmen, schrittweise eingeführt. |
| Durchsetzung | 27. Jan. 2025: eine Busse von GBP 99 200 wegen Mängeln bei der Transaktionsmeldung. 29. Jul. 2025: eine Busse von GBP 1 087 300 wegen Mängeln bei der Transaktionsmeldung. Die Final Notices werden veröffentlicht. |
| Offizielle Website | www.fca.org.uk |
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BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Sie hat verbindliche CFD-Limits für Privatkunden, ein Entschädigungssystem und veröffentlicht Bussen und Warnungen.
| Land | Deutschland |
|---|---|
| Gegründet | 1. Mai 2002 |
| Beaufsichtigt | Lizenziert und beaufsichtigt deutsche Banken und Wertpapierinstitute, darunter in Deutschland ansässige CFD- und Forex-Anbieter. Sie kann nicht direkt gegen Broker mit EU-Pass vorgehen, die deutsche Kunden bedienen, und verweist sie an ihre Heimatbehörde. |
| Entschädigung | Die EdW zahlt 90% der Ansprüche, bis zum Gegenwert von EUR 20 000 pro Anleger. Die BaFin muss einen Entschädigungsfall feststellen, bevor ausgezahlt wird. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. In Deutschland deckt die jährliche Prüfung nach § 89 WpHG auch das Verwahrgeschäft ab. |
| Regeln für Privatkunden | Allgemeinverfügung vom 23. Juli 2019, in Kraft ab dem 1. August 2019: 30:1 bei wichtigen FX-Paaren bis hinunter zu 2:1 bei Krypto-Assets, Margin-Close-out bei der Hälfte der erforderlichen Margin und ein Verbot von CFDs mit Nachschusspflicht. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 22. Dez. 2025: zwei Bussen von insgesamt EUR 560 000, weil kostenpflichtige Leistungen als kostenlos beworben wurden. Die BaFin veröffentlicht auch Warnungen vor nicht lizenzierten Firmen. |
| Offizielle Website | www.bafin.de |
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CBI
Central Bank of Ireland. Sie bietet ein Entschädigungssystem und nationale CFD-Regeln aus dem Jahr 2019.
| Land | Irland |
|---|---|
| Gegründet | 1. Februar 1943 |
| Beaufsichtigt | Erteilt Zulassungen an irische Wertpapierfirmen, Banken und Fonds und beaufsichtigt sie nach MiFID II. |
| Entschädigung | Das Investor Compensation Scheme zahlt 90% des Nettoverlusts, bis zu EUR 20 000 pro Anleger. Professionelle und institutionelle Kunden sind ausgeschlossen. Es zahlt nur, wenn der High Court die Firma liquidiert oder die Zentralbank feststellt, dass die Firma Ansprüche nicht erfüllen kann. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. Ausserdem gelten die irischen Client Asset Requirements. |
| Regeln für Privatkunden | Irische nationale Massnahmen zu CFDs für Privatkunden, 2019 festgelegt: 30:1 bei wichtigen FX-Paaren (niedrigere Limits für andere Basiswerte), Margin-Close-out, Schutz vor Negativsaldo pro Konto, ein Anreizverbot und ein standardisierter Risikohinweis. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 27. Feb. 2025: eine Busse von EUR 452 790 nach einem Vergleichsrabatt von 30%, wegen der Meldung verdächtiger Geschäfte. Nov. 2025: ein Vergleich über rund EUR 21.5 Millionen wegen der Transaktionsüberwachung zur Geldwäschebekämpfung. Keiner der beiden Fälle betrifft CFDs. |
| Offizielle Website | www.centralbank.ie |
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CONSOB
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Sie verbindet einen nationalen Garantiefonds, einen CFD-Beschluss und ein stetiges Programm zur Sperrung von Websites.
| Land | Italien |
|---|---|
| Gegründet | 1974 (Gesetz 216 vom 7. Juni 1974) |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt Verhalten und Transparenz an den italienischen Wertpapiermärkten und bei Wertpapierdienstleistungen und sperrt nicht zugelassene Finanz-Websites, die Italienern CFDs, Forex und Krypto anbieten. |
| Entschädigung | Der Fondo Nazionale di Garanzia zahlt bis zu EUR 20 000 pro Anleger. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Consob-Beschluss 20976 (2019, dauerhaft nach MiFIR Artikel 42) beschränkt CFDs für Privatkunden: 30:1 bei wichtigen FX-Paaren, Schutz vor Negativsaldo, ein Anreizverbot und ein Risikohinweis. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 2025 sperrte die Consob 307 Websites (196 mit Anlagedienstleistungen und 111 mit Krypto-Angeboten). Seit Juli 2019 hat sie 2 270 Domains gesperrt, Stand 5. Dez. 2025. Sie veröffentlicht auch Sanktionen. |
| Offizielle Website | www.consob.it |
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CySEC
Cyprus Securities and Exchange Commission. Sie ist die Heimatbehörde vieler CFD-Broker mit EU-Pass und veröffentlicht datierte Bussen.
| Land | Zypern |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Lizenziert und beaufsichtigt Cyprus Investment Firms. Sie ist die Heimatbehörde vieler Forex- und CFD-Broker mit EU-Pass, die Kunden in ganz Europa bedienen. |
| Entschädigung | Der Investor Compensation Fund zahlt den niedrigeren Betrag von 90% des Anspruchs oder EUR 20 000 pro gedecktem Kunden, unabhängig von der Zahl der Konten. Professionelle Kunden und Wertpapierfirmen sind ausgeschlossen. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Dauerhafte CFD-Massnahmen (ESMA-Stellungnahme vom 27. September 2019): 30:1 bei wichtigen FX-Paaren, Margin-Close-out, Schutz vor Negativsaldo, ein Anreizverbot und ein standardisierter Risikohinweis, mit einigen Abweichungen von den befristeten Massnahmen der ESMA. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 17. Mär. 2025: eine Busse von EUR 7 000 nach Artikel 54(1) der Verordnung 2019/2033. Jul. 2025: Bussen von EUR 3 650 (Geldwäschebekämpfung) und EUR 1 300 (verspätete Einreichung). Dez. 2025: eine Busse von EUR 100 000 wegen Verstössen gegen Lizenz-, Verhaltens- und Marketingvorschriften. |
| Offizielle Website | www.cysec.gov.cy |
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MFSA
Malta Financial Services Authority. Sie hat ein Entschädigungssystem und nationale CFD-Massnahmen, wobei wir nur wenige veröffentlichte Sanktionen gefunden haben.
| Land | Malta |
|---|---|
| Gegründet | 2002 |
| Beaufsichtigt | Einheitliche Aufsichtsbehörde für maltesische Finanzdienstleistungen. Sie lizenziert Wertpapierdienstleistungsfirmen, die Forex und CFDs anbieten, viele davon mit EU-Pass. |
| Entschädigung | Das Investor Compensation Scheme zahlt den niedrigeren Betrag von 90% der Ansprüche oder EUR 20 000 pro Anleger. Es deckt Kunden von Mitgliedsfirmen, die von der MFSA lizenziert sind. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Maltas dauerhafte CFD-Beschränkung für Privatkunden entspricht den Massnahmen der ESMA von 2018: 30:1 bei wichtigen FX-Paaren bis hinunter zu 2:1 bei Krypto-Assets, wobei Kunden nicht mehr verlieren können, als sie eingezahlt haben. |
| Lizenzierung | Wertpapierdienstleistungsfirmen brauchen eine Zulassung der MFSA nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II). |
| Durchsetzung | 10. Jan. 2025: eine Wertpapierfirma zahlte EUR 2 500 für Verstösse gegen das Rulebook. 1. Aug. 2025: eine Wertpapierdienstleistungsfirma zahlte einen Vergleich von EUR 4 127 für verspätete aufsichtsrechtliche Meldungen. |
| Offizielle Website | www.mfsa.mt |
| Offizielles Register | Register öffnen |
KNF
Komisja Nadzoru Finansowego (Polnische Finanzaufsichtsbehörde). Sie hat ein nationales Entschädigungssystem und verhängte 2026 eine hohe datierte Busse.
| Land | Polen |
|---|---|
| Gegründet | 19. September 2006 |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt den polnischen Finanzmarkt, darunter Brokerhäuser, die CFDs anbieten, und führt eine öffentliche Warnliste von Unternehmen, die wegen des Verdachts auf Straftaten der Staatsanwaltschaft gemeldet wurden. |
| Entschädigung | Das Krajowy System Rekompensat, betrieben von der KDPW, zahlt 100% der ersten EUR 3 000 und 90% des Betrags bis EUR 22 000. Das Maximum beträgt rund EUR 20 100 pro Anleger, unabhängig von der Zahl der Konten. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Die nationalen CFD-Massnahmen folgen denen der ESMA (30:1 bei wichtigen FX-Paaren, Margin-Close-out, Schutz vor Negativsaldo, ein Risikohinweis), erlauben aber eine Kategorie erfahrener Kunden mit einem Hebel von bis zu 100:1. Die ESMA kritisierte diese Kategorie 2019. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 30. Mär. 2026: eine Busse von PLN 20 Millionen (rund USD 5.5 Millionen) wegen Mängeln bei Zielgruppe, Eignung und Risikooffenlegung. Die Mitteilung wurde am 13. Apr. 2026 veröffentlicht. Die KNF führt auch eine öffentliche Warnliste nicht zugelassener Unternehmen. |
| Offizielle Website | www.knf.gov.pl |
ASIC
Australian Securities and Investments Commission. Sie setzt verbindliche CFD-Limits für Privatkunden und erwirkte 2026 eine Rekordstrafe vor Gericht.
| Land | Australien |
|---|---|
| Gegründet | 1. Juli 1998, Nachfolgerin der ASC (1991) |
| Beaufsichtigt | Lizenziert AFS-Lizenznehmer, die CFDs und ausserbörsliche Forex-Produkte (OTC) ausgeben, und setzt die Product-Intervention-Anordnung für CFDs gegenüber Privatkunden durch. |
| Entschädigung | Lizenznehmer, die Privatkunden bedienen, müssen Entschädigungsvorkehrungen vorhalten, in der Praxis eine Berufshaftpflichtversicherung (Abschnitt 912B des Corporations Act, ASIC RG 126). |
| Kundengelder | Die Regeln des Corporations Act zu Kundengeldern gelten für AFS-Lizenznehmer, die mit OTC-Derivaten handeln (ASIC RG 212). |
| Regeln für Privatkunden | Die Product-Intervention-Anordnung für CFDs gilt seit dem 29. März 2021, wurde verlängert und endet derzeit am 23. Mai 2027. Im Oktober 2026 schlug die ASIC vor, sie bis 2037 zu verlängern. Der Hebel beträgt 30:1 bei wichtigen Währungspaaren, 20:1 bei Nebenwährungspaaren, Gold und wichtigen Indizes, 10:1 bei anderen Rohstoffen und Nebenindizes, 5:1 bei Aktien und 2:1 bei Krypto-Assets. Schutz vor Negativsaldo und das übliche Margin-Close-out gelten, und Anreize wie Handelsgutschriften und Rabatte sind verboten. Die ASIC entschied, keine emittentenspezifischen Risikohinweise zu verlangen. |
| Lizenzierung | Anbieter brauchen eine Australian Financial Services Licence, mit laufenden Pflichten. |
| Durchsetzung | 2026: Das Federal Court verhängte Strafen von insgesamt AUD 300.2 Millionen gegen drei CFD-Anbieter (AUD 156.7 Millionen, AUD 114.1 Millionen und AUD 29.4 Millionen) für Verhalten in den Jahren 2018 bis 2020. Die ASIC bezeichnete dies als Rekord. Die ASIC veröffentlicht auch Medienmitteilungen und Durchsetzungsergebnisse. |
| Offizielle Website | asic.gov.au |
CMVM
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (Portugiesische Wertpapiermarktkommission). Sie beschränkt den Verkauf von CFDs an nicht professionelle Anleger und hat ein Entschädigungssystem für Anleger.
| Land | Portugal |
|---|---|
| Gegründet | 1991 |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt die Wertpapiermärkte und Finanzintermediäre in Portugal, darunter CFD- und Forex-Vermittler. |
| Entschädigung | Das Sistema de Indemnização aos Investidores zahlt bis zu EUR 25 000 pro Anleger. Es richtet sich an nicht professionelle Anleger und deckt keine Wertverluste am Markt. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Die Verordnung 5/2019 beschränkt die Vermarktung, den Vertrieb und den Verkauf von CFDs an nicht professionelle Anleger (in Kraft ab dem 3. Juli 2019). Es gelten Mindest-Anfangsmargen, etwa 3.33% bei wichtigen FX-Paaren. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | Bericht vom 29. Jan. 2025: vier Bussen von je EUR 25 000 (EUR 50 000 des Gesamtbetrags zur Bewährung ausgesetzt) und eine Verwarnung. Entscheidungen werden in anonymisierter Form veröffentlicht. |
| Offizielle Website | www.cmvm.pt |
EFSA
Finantsinspektsioon (englische Bezeichnung: Estonian Financial Supervision and Resolution Authority). Sie hat einen Garantiefonds für Anleger, aber wir haben nur wenige veröffentlichte Massnahmen gegen Wertpapierfirmen gefunden.
| Land | Estland |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt Banken, Versicherer, Wertpapierfirmen sowie Wertpapier- und Krypto-Asset-Märkte in Estland. |
| Entschädigung | Der Garantiefonds (Tagatisfond) schützt Anleger bis zu EUR 20 000 pro Anleger bei einer einzelnen Wertpapierfirma, bewertet zum Entschädigungsstichtag. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Estland hat der ESMA nationale CFD-Beschränkungen gemeldet (ESMA-Stellungnahme vom 5. Juni 2019). |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 4. Mär. 2024: Ein Kreditgeber wurde mit EUR 16 000 gebüsst, weil er aufsichtsrechtliche Berichte verspätet eingereicht hatte. |
| Offizielle Website | www.fi.ee |
| Offizielles Register | Register öffnen |
HCMC
Hellenic Capital Market Commission. Sie hat eine nationale CFD-Beschränkung und veröffentlichte 2024 einen Lizenzentzug.
| Land | Griechenland |
|---|---|
| Gegründet | 1991 |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt den griechischen Kapitalmarkt und Wertpapierfirmen, darunter solche, die CFDs und Forex anbieten. |
| Entschädigung | Der Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (TEKE) zahlt bis zu EUR 30 000 pro Anleger und Institut für Ansprüche aus Wertpapierdienstleistungen. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom eigenen Geld der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Griechenland hat der ESMA nationale CFD-Massnahmen gemeldet (ESMA-Stellungnahme vom 24. Juni 2019). |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das aufsichtsrechtliche Kapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 11. Jan. 2024: Die Lizenz einer Wertpapierfirma wurde entzogen und die Firma in die Sonderliquidation versetzt, mit einer Busse von EUR 270 000 gegen die Firma und EUR 70 000 gegen ihren Geschäftsführer. |
| Offizielle Website | www.hcmc.gr |
Solide Aufsicht
Diese Aufsichtsbehörden haben eine Regel zu Kundengeldern oder Kapital und entweder ein Limit für Privatkunden oder datierte Durchsetzung mit veröffentlichten Details. Für sie ist kein Entschädigungssystem veröffentlicht, das Forex- oder CFD-Positionen deckt.
DFSA
Dubai Financial Services Authority. Sie setzt vollständige CFD-Regeln für Privatkunden und verlangt einen Prüfbericht zu Kundengeldern.
| Land | VAE (DIFC, Dubai) |
|---|---|
| Gegründet | 2004, mit dem DIFC |
| Beaufsichtigt | Unabhängige Aufsichtsbehörde für Finanzdienstleistungen im Dubai International Financial Centre, die CFD- und Forex-Firmen zulässt. |
| Kundengelder | Firmen, die Kundengelder halten, müssen diese getrennt aufbewahren und von ihrem Prüfer einen Client Money Auditor’s Report erstellen lassen, den die DFSA jedes Jahr prüft (GEN-Regel 8.6.1(d)). |
| Regeln für Privatkunden | Rulebook COB 6.16 legt eine Mindestmargin von 3.3% für wichtige Währungspaare fest (etwa 30:1), 5% für nicht wichtige Paare, wichtige Aktienindizes und Gold, 10% für andere Indizes und Rohstoffe, 20% für andere Vermögenswerte und 50% für Krypto-Token. Positionen werden geschlossen, wenn das Nettokapital unter 50% der Margin fällt, die Haftung ist auf die Mittel im Handelskonto begrenzt, und Anreize wie Boni und Volumenrabatte sind verboten. Der Risikohinweis muss den Prozentsatz der Privatkonten nennen, die Geld verloren haben. |
| Lizenzierung | Für die Ausübung regulierter Tätigkeiten im DIFC ist eine Zulassung der DFSA erforderlich. |
| Durchsetzung | 3. Feb. 2026: Das Financial Markets Tribunal bestätigte eine Busse der DFSA von USD 25 000 wegen unterlassener Meldung verdächtiger Transaktionen. Der Fall betrifft keine CFDs. |
| Offizielle Website | www.dfsa.ae |
| Offizielles Register | Register öffnen |
MAS
Monetary Authority of Singapore. Sie verlangt, dass Kundengelder treuhänderisch gehalten werden, und begrenzt den Hebel für Privatkunden auf 20:1.
| Land | Singapur |
|---|---|
| Gegründet | 1. Januar 1971 |
| Beaufsichtigt | Lizenziert Inhaber einer Capital Markets Services Licence, die nach dem Securities and Futures Act mit gehebeltem FX und CFDs handeln. |
| Kundengelder | Kundengelder müssen treuhänderisch gehalten werden (Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, Teil III Abschnitt 2, Vorschriften 16 und 17), auf einem Treuhandkonto bei bestimmten Finanzinstituten. |
| Regeln für Privatkunden | Der gehebelte Handel mit FX und CFDs für Privatkunden erfordert eine Mindestmargin von 5% und eine Obergrenze von 20:1, in Kraft ab Oktober 2019 (zuvor 50:1 bei 2% Margin). Akkreditierte Anleger können weiterhin einen höheren Hebel erhalten. |
| Lizenzierung | Eine Capital Markets Services Licence ist erforderlich. |
| Durchsetzung | 3. Jul. 2025: Eine Kapitalmarktlizenz wurde entzogen. 4. Jul. 2025: Vergleichsstrafen von SGD 27.45 Millionen gegen neun Institute wegen Mängeln bei der Geldwäschebekämpfung. Keiner der Fälle betrifft CFD-Broker. |
| Offizielle Website | www.mas.gov.sg |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSA Japan
Financial Services Agency (JFSA). Sie begrenzt den Hebel im FX-Handel für Privatkunden auf das 25-Fache und verlangt, dass Kundenmargen treuhänderisch gehalten werden, doch ihr Anlegerschutzfonds deckt weder den FX-Margenhandel noch CFDs.
| Land | Japan |
|---|---|
| Gegründet | 1998 als Financial Supervisory Agency; FSA ab dem 1. Juli 2000 |
| Beaufsichtigt | Registriert und beaufsichtigt Finanzinstrumente-Geschäftsbetreiber, die FX-Margenhandel und CFDs für Privatkunden anbieten, wobei die Local Finance Bureaus einen Teil der Aufsicht übernehmen. |
| Entschädigung | Der Japan Investor Protection Fund deckt keine ausserbörslichen Derivate wie den FX-Margenhandel und CFDs. |
| Kundengelder | Die Margen von Privatkunden für FX müssen in einem getrennten Konto treuhänderisch gehalten werden (Treuhandverwahrung), eingeführt durch die Änderung des Financial Instruments and Exchange Act von 2010. Betreiber müssen ausserdem Loss-Cut-Regeln anwenden. |
| Regeln für Privatkunden | Der Hebel im FX-Handel für Privatkunden ist seit dem 1. August 2011 auf das 25-Fache begrenzt (4% Margin). Vom 1. August 2010 bis 31. Juli 2011 betrug er das 50-Fache. Der Loss-Cut muss bei Auslösung ausgeführt werden, nicht nur bei der täglichen Margenprüfung. |
| Lizenzierung | Firmen müssen sich als Finanzinstrumente-Geschäftsbetreiber registrieren lassen. |
| Offizielle Website | www.fsa.go.jp/en |
| Offizielles Register | Register öffnen |
LFSA
Labuan Financial Services Authority. Sie setzt eine Hebelobergrenze und ein Mindestkapital für Labuan Money Broker und veröffentlicht Lizenzentzüge.
| Land | Malaysia (Labuan) |
|---|---|
| Gegründet | 15. Februar 1996 als Labuan Offshore Financial Services Authority; im Februar 2010 umbenannt |
| Beaufsichtigt | Lizenziert Labuan Money Broker nach den Guidelines on the Establishment of Money Broking Business in Labuan IBFC (9. September 2024). Money Broker handeln als Vermittler, nicht als Eigenhändler. CFDs auf andere Vermögenswerte als Geld und FX sind nach den Richtlinien nicht zulässig. |
| Regeln für Privatkunden | Der maximale Hebel für Money Broker beträgt 100:1 (1% Mindestmargin) bei FX-Geschäften und 1:1 bei digitalen Vermögenswerten nach den Richtlinien von 2024. |
| Lizenzierung | Mindestens eingezahltes Kapital von RM 1 000 000 für Geld- und FX-Vermittlung und RM 1 500 000, wenn digitale Vermögenswerte eingeschlossen sind. Es muss jederzeit unbeeinträchtigt sein und bei einer regulierten Bank in Labuan oder Malaysia hinterlegt werden. |
| Durchsetzung | Die Labuan FSA veröffentlicht Durchsetzungsmassnahmen seit Juli 2018. Lizenzen von Money Brokern wurden am 14. Jul. 2022 und 15. Aug. 2022 entzogen, weil das Mindestkapital oder die Meldepflichten nicht erfüllt wurden. |
| Offizielle Website | www.labuanfsa.gov.my |
FSCA
Financial Sector Conduct Authority. Sie hat eine Regel zu Kundengeldern, eine Kapitalregel für Firmen, die bei Kundengeschäften die Gegenseite einnehmen, und eine umfangreiche Liste veröffentlichter Strafen.
| Land | Südafrika |
|---|---|
| Gegründet | 1. April 2018, Nachfolgerin der FSB |
| Beaufsichtigt | Lizenziert Anbieter von Finanzdienstleistungen. |
| Kundengelder | Der FAIS General Code of Conduct verlangt, dass ein lizenzierter Anbieter Kundengelder auf einem separaten Bankkonto hält, das nur für Kundengelder verwendet wird. |
| Lizenzierung | Eine Firma, die bei CFD-Geschäften von Kunden die Gegenseite einnimmt, braucht eine Lizenz als Anbieter ausserbörslicher Derivate nach Conduct Standard 1 of 2018, mit Eigenkapital in Südafrika von mindestens sechs Monaten Betriebsaufwand. Eine gewöhnliche Lizenz erlaubt nur Marketing und Vermittlung. |
| Durchsetzung | 9. Dez. 2025: eine Strafe von rund ZAR 2 Milliarden gegen eine Firma und ihre Direktoren wegen missbräuchlicher Verwendung von Kundengeldern, mit 30-jährigen Tätigkeitsverboten und einer Anzeige bei der Polizei. Die gemeldeten Strafen der FSCA für das Jahr bis zum 31. März 2026 beliefen sich auf rund ZAR 2.9 Milliarden. |
| Offizielle Website | www.fsca.co.za |
| Offizielles Register | Register öffnen |
CIMA
Cayman Islands Monetary Authority. Sie veröffentlicht regelmässig datierte Bussen und verlangt, dass Kundengelder getrennt gehalten werden.
| Land | Kaimaninseln |
|---|---|
| Gegründet | 1. Januar 1997, nach dem Monetary Authority Law |
| Beaufsichtigt | Lizenziert und beaufsichtigt das Wertpapieranlagegeschäft nach dem Securities Investment Business Act. Privatkunden erfordern eine vollständige Lizenz. Seit 2019 gilt ein abgestuftes Regime für Verwaltungsbussen. |
| Kundengelder | Nach Teil IV der Securities Investment Business (Conduct of Business) Regulations müssen Kundengelder getrennt vom eigenen Geld des Lizenznehmers gehalten werden. |
| Lizenzierung | Das Wertpapieranlagegeschäft braucht eine Lizenz, und Privatkunden erfordern eine vollständige Lizenz. |
| Durchsetzung | 29. Sep. 2025: eine Busse von CI$230 038.72 wegen Verstössen gegen die Geldwäschebekämpfung und die Offenlegung gegenüber Kunden. 18. Feb. 2022: eine Busse von CI$261 990.72. 8. Okt. 2021: eine Busse von CI$250 000. Die Bussen sind nach geringfügig, schwer oder sehr schwer abgestuft. |
| Offizielle Website | www.cima.ky |
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FINMA
Eidgenössische Finanzmarktaufsicht. Sie legt ein klares Mindestkapital für Wertpapierfirmen fest. Wir haben keine veröffentlichte Regel zum Hebel für Privatkunden gefunden.
| Land | Schweiz |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Lizenziert und beaufsichtigt Schweizer Banken und Wertpapierfirmen, darunter von der FINMA lizenzierte CFD- und Forex-Händler, und veröffentlicht eine Warnliste nicht zugelassener Anbieter. Die Schweiz gehört nicht zur EU, daher gelten die CFD-Regeln der ESMA nicht. |
| Entschädigung | Das System der esisuisse schützt Einlagen bis zu CHF 100 000 pro Kunde und Institut. Bei Wertpapierfirmen deckt es nur Barguthaben, und nur bei Firmen, die als kontoführend zugelassen sind. Verwahrte Wertschriften sind nicht gedeckt, bleiben aber Eigentum des Kunden. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen ein voll einbezahltes Mindestkapital von mindestens CHF 1.5 Millionen (FINIV Artikel 69), höher, wo die FINMA Anlass dazu sieht. |
| Durchsetzung | 8. Mär. 2024: Die FINMA entzog einem Institut die Bank- und Effektenhändlerlizenz und eröffnete am 13. Jun. 2024 das Konkursverfahren. Die FINMA veröffentlicht auch eine Warnliste. |
| Offizielle Website | www.finma.ch |
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FSRA
Financial Services Regulatory Authority (Abu Dhabi Global Market). Sie hat Regeln zu Kundengeldern, eine Kapitalregel für Händler und ein Rulebook-Kapitel für gehebelte OTC-Produkte.
| Land | VAE (ADGM, Abu Dhabi) |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Reguliert Firmen im Abu Dhabi Global Market, darunter solche, die Privatkunden gehebelte OTC-Produkte anbieten, nach Kapitel 23 des Conduct of Business Rulebook, umgesetzt am 30. November 2022. |
| Kundengelder | Firmen müssen Kundengelder treuhänderisch auf einem eindeutig bezeichneten Kundenkonto halten, dürfen kein eigenes Geld darauf einzahlen und müssen die Kontrollen für Kundengelder jedes Jahr unabhängig prüfen lassen. |
| Regeln für Privatkunden | Kapitel 23 verlangt für Privatkunden eine Risikooffenlegung und eine Angemessenheitsprüfung. |
| Lizenzierung | Eine Firma braucht eine Financial Services Permission. Der Handel mit Anlagen als Eigenhändler erfordert ein Basiskapital von USD 2 Millionen, das auch für den Matched-Principal-Handel mit gehebelten OTC-Produkten gegenüber Privatkunden gilt. |
| Durchsetzung | Apr. 2025: Eine Virtual-Asset-Gruppe wurde gebüsst und ihre Lizenz aufgehoben. Der Fall betrifft nicht Forex. |
| Offizielle Website | www.adgm.com/fsra |
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FMA
Financial Markets Authority. Sie lizenziert Derivateemittenten mit einer Anforderung an das materielle Nettovermögen, aber bei ihrer Konsultation 2024 galt keine Hebelgrenze.
| Land | Neuseeland |
|---|---|
| Gegründet | 1. Mai 2011 |
| Beaufsichtigt | Lizenziert Derivateemittenten, darunter ausländische CFD- und Forex-Firmen, die Kunden in Neuseeland anbieten, und setzt die Lizenzbedingungen durch. |
| Regeln für Privatkunden | Bei der Konsultation im Juni 2024 galt keine Grenze für den Hebel, den ein lizenzierter Derivateemittent Privatanlegern anbieten darf. Die FMA schlug eine Standardbedingung vor, die den Hebel über die Anfangsmargin begrenzt (30:1 bei wichtigen Währungspaaren, 20:1 bei Nebenwährungspaaren, Gold und wichtigen Indizes, 10:1 bei Rohstoffen und Nebenindizes, 5:1 bei Aktien, 2:1 bei Krypto) sowie ein Margin-Close-out. Es war nur ein Vorschlag. |
| Lizenzierung | Derivateemittenten brauchen eine Lizenz nach dem Financial Markets Conduct Act. Lizenzierte Derivateemittenten müssen ein materielles Nettovermögen von NZD 1 Million halten. |
| Durchsetzung | 9. Sep. 2024: Die FMA hob die Lizenz eines Derivateemittenten nach acht Verstössen gegen Lizenzpflichten auf. Eine Berufung vor dem High Court wurde abgewiesen. |
| Offizielle Website | www.fma.govt.nz |
Leichte Aufsicht
Diese Aufsichtsbehörden lizenzieren Firmen und veröffentlichen in den meisten Fällen ein Register. Jede verfehlt mindestens einen Test für Solide Aufsicht, und wir haben kein Entschädigungssystem gefunden.
SCB
Securities Commission of The Bahamas. Sie hat ein schriftliches CFD-Regelwerk mit Schutz vor Negativsaldo und Risikohinweisen.
| Land | Bahamas |
|---|---|
| Gegründet | 20. Juni 1995 als Securities Board; seit 1999 Securities Commission |
| Beaufsichtigt | Registriert Broker-Dealer und CFD-Firmen. Die Securities Industry (Contracts for Differences) Rules, 2020 (S.I. No. 78 of 2020, im Gesetzblatt veröffentlicht am 26. Mai 2020) gelten für CFD-Firmen. Der Securities Industry Act 2024 ersetzte den Securities Industry Act 2011. Eine Konsultation vom 28. August bis 25. September 2026 schlug Änderungen an den CFD-Regeln vor. |
| Regeln für Privatkunden | Die CFD-Regeln von 2020 legen für die aufgeführten Anlageklassen eine Mindestmargin von 0.5% des Engagements fest, was einem Hebel von bis zu 200:1 entspricht, und 5% für digitale Vermögenswerte. Sie legen ausserdem ein Close-out-Niveau von 50%, Schutz vor Negativsaldo (Regel 29), standardisierte Risikohinweise (Regel 20), eine Beschränkung von Anreizen für Privatkunden ohne Zustimmung der Commission (Regel 30) und ein Verbot von Binäroptionen für Privatkunden (Regel 32) fest. |
| Lizenzierung | Broker-Dealer und CFD-Firmen müssen bei der Commission registriert sein. |
| Durchsetzung | Durchsetzungsbericht für 2025: 23 abgeschlossene Untersuchungen, 5 Warnmitteilungen, 2 Überweisungen zur Strafverfolgung und USD 142 650 an zivilrechtlichen Strafen, alle in Fällen zur Geldwäschebekämpfung. Disziplinarentscheide werden veröffentlicht, der jüngste ist eine Verbotsverfügung von 2026. |
| Offizielle Website | www.scb.gov.bs |
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FSC Belize
Financial Services Commission of Belize (früher International Financial Services Commission, IFSC). Sie veröffentlicht Mitteilungen über nicht erneuerte Lizenzen und ein Online-Register, mit einem hohen ausgewiesenen Kapital für Forex-Händler.
| Land | Belize |
|---|---|
| Gegründet | 1999 als IFSC |
| Beaufsichtigt | Lizenziert und beaufsichtigt internationale Finanzdienstleistungsfirmen, darunter Forex-Händler. Mit Wirkung vom 1. Januar 2022 von IFSC in FSC umbenannt. Das geltende Gesetz ist der Financial Services Commission Act, Act No. 8 of 2023. |
| Lizenzierung | Das Mindestkapital für den Handel mit Forex und Derivaten wurde 2016 von USD 100 000 auf USD 500 000 erhöht. |
| Durchsetzung | Veröffentlicht Mitteilungen über nicht erneuerte Lizenzen (2019, 2021 und Januar 2023), die Firmen nennen, die nicht mehr lizenziert sind, sowie Warnungen vor nicht lizenzierten Firmen und gefälschten Lizenzen. Es sind keine datierten Bussen aufgeführt. |
| Offizielle Website | www.belizefsc.org.bz |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSC Mauritius
Financial Services Commission, Mauritius. Sie veröffentlicht Lizenzmitteilungen und ein gesetzliches Register. Wir haben keine veröffentlichte Regel zum Hebel für Privatkunden gefunden.
| Land | Mauritius |
|---|---|
| Gegründet | 2001, nach dem Financial Services Development Act 2001 |
| Beaufsichtigt | Lizenziert Investment Dealers (Full Service ohne Underwriting, Broker, Discount Broker) nach dem Securities Act 2005 und dem Financial Services Act 2007 und veröffentlicht öffentliche Mitteilungen zu Suspendierungen, Entzügen und Anlegerwarnungen. |
| Lizenzierung | Investment-Dealer-Lizenzen werden nach dem Securities Act 2005 und dem Financial Services Act 2007 erteilt. |
| Durchsetzung | Eine öffentliche Mitteilung vom 31. Jan. 2025 suspendierte die Lizenz eines Investment Dealers (Brokers). Eine Entzugsmitteilung datiert vom 25. Apr. 2023. Eine Suspendierungsmitteilung stammt von 2015. Es sind keine Strafbeträge aufgeführt. |
| Offizielle Website | www.fscmauritius.org |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSA Seychelles
Financial Services Authority, Seychelles. Sie hat eine gesetzliche Regel zu Kundengeldern und veröffentlicht Lizenzentzüge. Wir haben kein veröffentlichtes Hebellimit gefunden.
| Land | Seychellen |
|---|---|
| Gegründet | Errichtet nach dem Financial Services Authority Act, 2013 |
| Beaufsichtigt | Lizenziert und beaufsichtigt Securities Dealers nach dem Securities Act 2007, der Lizenz, die von CFD-Brokern für Privatkunden genutzt wird. Sie gibt an, dass sie den Devisenmarkt selbst nicht beaufsichtigt, der unter die Central Bank of Seychelles fällt. |
| Kundengelder | Nach Teil 3 der Securities (Conduct of Business) Regulations 2008 muss ein Securities Dealer Kundengelder auf Kundenbankkonten bei einer zugelassenen Bank halten, getrennt vom eigenen Geld und treuhänderisch für die Kunden. |
| Lizenzierung | Die FSA nennt ein Mindestkapital von USD 50 000 (ausgegeben und einbezahlt) für einen Securities Dealer. |
| Durchsetzung | Eine Lizenz als Securities Dealer wurde mit Wirkung vom 20. Nov. 2024 entzogen (Mitteilung vom 21. Nov. 2024) und eine weitere mit Wirkung vom 7. Nov. 2024. Es sind keine Bussenbeträge aufgeführt. |
| Offizielle Website | fsaseychelles.sc |
| Offizielles Register | Register öffnen |
VFSC
Vanuatu Financial Services Commission. Sie veröffentlicht Lizenzentzüge. Wir haben keine veröffentlichte Regel zu Kundengeldern oder für Privatkunden gefunden.
| Land | Vanuatu |
|---|---|
| Gegründet | 20. Dezember 1993 (Vanuatu Financial Services Commission Act No. 35 of 1993) |
| Beaufsichtigt | Lizenziert Financial Dealers (Forex, Wertpapiere, Derivate) nach dem Financial Dealers Licensing Act (CAP 70). Die Klassen A, B und C wurden 2019 eingeführt. |
| Lizenzierung | Der Rahmen von 2019 verlangte eine Hinterlegung von USD 50 000 bei der Aufsichtsbehörde, eine Berufshaftpflichtversicherung von rund USD 45 000 pro Schadensfall, ein lokales Büro und Direktoren mit fünf Jahren Erfahrung. |
| Durchsetzung | Viele Lizenzentzüge für Financial Dealers wurden 2025 und 2026 veröffentlicht. Es sind keine Bussen aufgeführt. |
| Offizielle Website | www.vfsc.vu |
FSC BVI
Financial Services Commission, British Virgin Islands. Forex wurde erst am 2. Januar 2025 zu einer lizenzierten Tätigkeit, daher ist ihr Forex-Track-Record kurz.
| Land | Britische Jungferninseln |
|---|---|
| Gegründet | 2001 (Gesetz: Financial Services Commission Act, 2001) |
| Beaufsichtigt | Lizenziert das Anlagegeschäft nach dem Securities and Investment Business Act 2010 (SIBA). Forex-Kontrakte wurden mit Wirkung vom 2. Januar 2025 in Schedule 1 des SIBA zu den regulierten Instrumenten hinzugefügt, daher brauchen BVI-Gesellschaften, die mit Forex handeln, nun eine SIBA-Lizenz, sofern sie nicht befreit sind. |
| Lizenzierung | Für das Anlagegeschäft ist eine SIBA-Lizenz erforderlich, seit dem 2. Januar 2025 auch für Forex. |
| Durchsetzung | 2013: eine Cease-and-desist-Anordnung gegen eine Forex-Firma und eine Strafe von USD 10 000 gegen eine andere. Dez. 2025: eine öffentliche Warnung vor nicht zugelassenem Anlagegeschäft. |
| Offizielle Website | www.bvifsc.vg |
| Offizielles Register | Register öffnen |
Geringer Schutz
Die Zentralbank der Komoren bestreitet die Lizenzrolle dieser beiden Stellen. Wir haben unter ihnen keine Regeln für Privatkunden, keine Regel zu Kundengeldern und keine Entschädigung für Forex- oder CFD-Kunden gefunden.
AOFA
Anjouan Offshore Finance Authority. Ihre Lizenzrolle wird von der Zentralbank der Komoren bestritten.
| Land | Komoren (Anjouan) |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Erteilt Broker-, Krypto-, Gaming- und andere Lizenzen, die auf Anjouan registriert sind. |
| Lizenzierung | Die Zentralbank der Komoren warnt in einem Communiqué vom Juni 2022, das das komorische Finanzministerium am 10. Dezember 2025 erneut veröffentlicht hat, vor angeblich fiktiven Strukturen, die vorgeben, Banken und Finanzinstituten Lizenzen zu erteilen, stellt fest, dass deren Lizenzierung allein ihre Sache ist, und nennt diese Behörde unter den betroffenen Strukturen. Der Text betrifft Banken und Finanzinstitute allgemein und nennt keine Forex-Firmen. |
MISA
Mwali International Services Authority. Ihre Lizenzrolle wird von der Zentralbank der Komoren bestritten.
| Land | Komoren (Mwali) |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Registriert Unternehmen und erteilt Broker- und andere Lizenzen auf Mwali. |
| Lizenzierung | Die Zentralbank der Komoren bezeichnet diese Behörde in einem Communiqué vom Juni 2022, das das komorische Finanzministerium am 10. Dezember 2025 erneut veröffentlicht hat, als «structure fictive» (fiktive Struktur) und stellt fest, dass die Lizenzierung von Banken und Finanzinstituten allein ihre Sache ist. Der Text betrifft Banken und Finanzinstitute allgemein und nennt keine Forex-Firmen. |
| Durchsetzung | Wir haben keine veröffentlichten Warnungen, Strafen oder Gerichtsverfahren gefunden. |
Stellen, die wir nicht einstufen
Für die CMA haben wir zu wenige veröffentlichte Regeln gefunden, um sie fair zu vergleichen. Die anderen drei lizenzieren keine Forex- oder CFD-Firmen für Privatkunden.
CMA (früher SCA)
Capital Market Authority, früher Securities and Commodities Authority. Wir haben zu wenige veröffentlichte Regeln gefunden, um sie fair zu vergleichen.
| Land | VAE (onshore) |
|---|---|
| Gegründet | 2000 als SCA; am 1. Januar 2026 als Capital Market Authority neu gegründet |
| Beaufsichtigt | Aufsichtsbehörde für die Kapitalmärkte in den VAE onshore. Das Federal Decree-Law 32 of 2025 hat die Securities and Commodities Authority mit Wirkung vom 1. Januar 2026 als Capital Market Authority neu gegründet und das Federal Law 4 of 2000 ersetzt. Die CMA ist die Rechtsnachfolgerin. Tätigkeiten in den Finanzfreizonen (DIFC und ADGM) fallen nicht in ihren Zuständigkeitsbereich. |
| Durchsetzung | Juli 2025: Ein lizenziertes Unternehmen wurde wegen Verstössen gegen Geldwäscheregeln mit AED 5 Millionen gebüsst, und der Fall wurde an die Staatsanwaltschaft überwiesen. |
BACEN
Banco Central do Brasil. Angebote für Privatkunden mit CFDs und Forex fallen unter die CVM, die erklärt, dass in Brasilien kein solches Angebot zugelassen ist, daher hat die Zentralbank keine Lizenz für Forex oder CFDs im Privatkundengeschäft, die sich einstufen liesse.
CVM
Comissão de Valores Mobiliários. Sie erklärt, dass in Brasilien kein CFD- oder Forex-Angebot zugelassen ist, daher gibt es kein lizenziertes Regime für Privatkunden, das sich einstufen liesse.
FSA SVG
Financial Services Authority, Saint Vincent and the Grenadines. Sie erklärt, dass sie keine Forex- oder Brokerlizenzen erteilt; ein dort registriertes Unternehmen für Forex muss daher eine Lizenz des Ortes vorweisen, an dem es tätig ist (Mitteilung vom 12. Januar 2023).
So prüfst du die Lizenz eines Brokers
- Finde den juristischen Namen der Firma, die dein Konto führt. Er steht in den Geschäftsbedingungen des Brokers, nicht in seinem Logo.
- Finde die Aufsichtsbehörde, die neben dieser Firma genannt wird, und öffne ihr offizielles Register über den Link in ihrem Profil oben.
- Suche im Register nach dem genauen Firmennamen und prüfe, ob die Lizenz aktiv ist.
- Prüfe, ob die Lizenz Forex oder CFDs abdeckt und ob die Firma in dem genannten Land lizenziert ist.
- Suche die Firma auf der Warnliste der Aufsichtsbehörde oder in ihren veröffentlichten Durchsetzungsmitteilungen.
Risikohinweis. Der Handel mit gehebelten Produkten wie Forex und CFDs birgt ein hohes Verlustrisiko. Der Rang einer Aufsichtsbehörde beseitigt dieses Risiko nicht. Nichts auf dieser Seite ist eine Beratung oder eine Empfehlung zum Handel.
Häufig gestellte Fragen
Gibt es eine offizielle Liste von Aufsichtsbehörden der Tier 1, Tier 2 und Offshore?
Nein. Tier-Listen stammen von Websites und werden von keiner Behörde festgelegt. Die vier Gruppen auf dieser Seite sind unsere eigenen, und die Kriterien und Gewichte dahinter sind oben dargestellt.
Welche Aufsichtsbehörde steht an erster Stelle?
Die FCA aus dem Vereinigten Königreich. Sie zahlt bis zu GBP 85 000 pro anspruchsberechtigter Person und Firma für Anlageansprüche, wenn eine zugelassene Firma ausfällt, begrenzt den Hebel für Privatkunden zwischen 30:1 und 2:1 und veröffentlicht datierte Bussen.
Deckt ein Entschädigungssystem meine Handelsverluste?
Nein. Die Systeme auf dieser Seite zahlen, wenn eine Firma ausfällt, nicht wenn ein Trade Geld verliert. Ob ein System CFD- und Forex-Kunden deckt, hängt vom System ab, prüfe es also für die Einheit, die dein Konto hält.
Was ist die EU-Untergrenze für die Anlegerentschädigung?
Die EU-Richtlinie 97/9/EG legt ein Minimum von EUR 20 000 pro Anleger fest, und die Mitgliedstaaten dürfen die Auszahlung auf 90% des Anspruchs begrenzen. Nationale Systeme können mehr zahlen, etwa die EUR 25 000 des portugiesischen Systems.
Bedeutet ein hoher Rang, dass ein Broker sicher ist?
Nein. Der Rang beschreibt den Schutz, den eine Lizenz bietet, nicht das Verhalten eines Brokers. Die Firma, die dein Konto führt, bestimmt, welche Aufsichtsbehörde und welche Regeln gelten.
Warum werden manche Stellen nicht eingestuft, und was bedeutet ein Strich?
Stellen, die keine Forex- oder CFD-Firmen für Privatkunden lizenzieren oder für die wir zu wenige veröffentlichte Regeln für einen fairen Vergleich gefunden haben, werden getrennt aufgeführt. Ein Beispiel ist die brasilianische CVM, die erklärt, dass in Brasilien kein CFD- oder Forex-Angebot zugelassen ist. Ein Strich in einer Tabelle bedeutet, dass wir keine veröffentlichte Regel und keine veröffentlichte Zahl gefunden haben.
Mit gehebelten Produkten kannst du schnell Geld verlieren.
