Ein Orderblock ist eine Preiszone, die ein Trader in einem Chart markiert, meist die Spanne der letzten Kerze vor einer starken Bewegung. Die Idee ist, dass der Kurs reagieren kann, wenn er in diese Zone zurückkehrt. Dieser Leitfaden gibt der Idee eine präzise, überprüfbare Definition, zeigt zwei reale Beispiele und berichtet, was mit 241 solchen Zonen auf 5,000 EURUSD-Stundenkerzen geschah, im Vergleich zu gewöhnlichen Paaren entgegengesetzter Kerzen, welche die Regeln nicht erfüllen. Von den Zonen, zu denen der Kurs zurückkehrte und für die ein Ergebnis feststand, hielten 49,7% der Orderblock-Zonen gegenüber 44,9% der gewöhnlichen Paare.
Was ein Orderblock ist
Der Begriff wird in der Chartanalyse nach Smart Money Concepts (SMC) verwendet und mit den Lehren des Inner Circle Trader (ICT) verbunden. Definitionen und Zeichenregeln unterscheiden sich unter Tradern. Die meisten Varianten stimmen in drei Punkten überein.
- Bullischer Orderblock: die letzte Abwärtskerze vor einer Aufwärtsbewegung, die jüngste Hochs durchbricht. Ihre Preisspanne wird zu einer Zone, in der Käufer erneut einsteigen können.
- Bärischer Orderblock: die letzte Aufwärtskerze vor einer Abwärtsbewegung, die jüngste Tiefs durchbricht. Ihre Spanne wird zu einer Zone, in der Verkäufer erneut einsteigen können.
- Die Idee der Reaktion: Die Begründung lautet, dass ein grosser Marktteilnehmer nicht ausgeführte Orders in dieser Zone hinterlassen hat, sodass der Kurs bei seiner Rückkehr abprallen kann. Chartdaten für Privatanleger zeigen jedoch keine Orders einzelner Teilnehmer, weshalb die Begründung selbst eine Annahme über den Orderfluss ist. Ein Chart kann zeigen, ob sich der Kurs um solche Zonen anders verhält.
Die Varianten unterscheiden sich in den Details. Manche Trader markieren die gesamte Kerze vom Hoch bis zum Tief, manche nur den Körper und manche nur die der Bewegung nächste Hälfte der Kerze. Einige verlangen einen Strukturbruch, andere eine Kurslücke oder eine schnelle Folge von Kerzen. Da nichts standardisiert ist, ergibt eine Aussage über Orderblöcke erst Sinn, wenn die Regel festgehalten ist. Das geschieht im nächsten Abschnitt.
Die auf dieser Seite verwendete Konvention
Die folgenden Regeln sind eine sinnvolle Möglichkeit, die Idee für einen Computer überprüfbar zu machen. Andere Trader zeichnen sie anders ein. ATR ist die Average True Range, ein Mass für die jüngste Volatilität. Hier verwendet sie Wilders Glättung über 14 Kerzen und wird für Stärke- und Ergebnistests bei der Markierungskerze festgehalten. Die True Range ist der grösste Wert aus Hoch minus Tief, der absoluten Differenz zwischen Hoch und vorherigem Schlusskurs sowie der absoluten Differenz zwischen Tief und vorherigem Schlusskurs. Bei der ersten Kerze ist die True Range Hoch minus Tief. Die erste ATR ist der Mittelwert der ersten 14 True Ranges; jeder spätere Wert ist (vorherige ATR × 13 + aktuelle True Range) / 14. Kerzen ohne verfügbare ATR werden übersprungen. Der Begriff wird im Glossar erklärt.
| Schritt | Bullischer Orderblock | Bärischer Orderblock |
|---|---|---|
| Markierungskerze | Eine Abwärtskerze, auf die unmittelbar eine Aufwärtskerze folgt | Eine Aufwärtskerze, auf die unmittelbar eine Abwärtskerze folgt |
| Durchbruch | Innerhalb der nächsten 3 Kerzen schliesst eine über dem höchsten Hoch der 10 Kerzen bis einschliesslich der Markierungskerze | Innerhalb der nächsten 3 Kerzen schliesst eine unter dem tiefsten Tief der 10 Kerzen bis einschliesslich der Markierungskerze |
| Stärke | Das höchste Hoch dieser 3 Kerzen liegt mindestens 2 ATR über dem Tief der Markierungskerze | Das tiefste Tief dieser 3 Kerzen liegt mindestens 2 ATR unter dem Hoch der Markierungskerze |
| Zone | Die Spanne der Markierungskerze vom Tief bis zum Hoch | Die Spanne der Markierungskerze vom Tief bis zum Hoch |
| Noch gültig | Die dritte Kerze nach der Markierung schliesst über der Zone | Die dritte Kerze nach der Markierung schliesst unter der Zone |
| Rückkehr | In den 100 Kerzen nach der dritten Kerze nach der Markierung die erste, deren Spanne vom Hoch bis zum Tief die Zone berührt oder überschneidet | In den 100 Kerzen nach der dritten Kerze nach der Markierung die erste, deren Spanne vom Hoch bis zum Tief die Zone berührt oder überschneidet |
| Gehalten | Innerhalb von 12 Kerzen einschliesslich der Rückkehrkerze erfolgt ein Schlusskurs mindestens 1 ATR über der Zone vor jedem Schlusskurs darunter | Innerhalb von 12 Kerzen einschliesslich der Rückkehrkerze erfolgt ein Schlusskurs mindestens 1 ATR unter der Zone vor jedem Schlusskurs darüber |
| Durchbrochen | Ein Schlusskurs unter der Zone erfolgt zuerst | Ein Schlusskurs über der Zone erfolgt zuerst |
Eine Zone, bei der innerhalb von 12 Kerzen keines von beidem eintritt, gilt als unentschieden. Schlusskurse entscheiden über das Ergebnis, nicht Dochte: Ein Docht, der die Zone durchsticht, dessen Kerze aber wieder innerhalb schliesst, durchbricht sie nicht. Innerhalb jeder Gruppe (Orderblöcke und Kontrollgruppe) werden die Zonen getrennt in der Reihenfolge ihrer Markierungskerzen verarbeitet, wobei bullische und bärische Zonen zusammengefasst werden. Eine Zone wird verworfen, wenn ihre Markierung höchstens 3 Kerzen von der zuletzt beibehaltenen Markierung entfernt ist. Das reduziert die mehrfache Zählung benachbarter Setups, beseitigt aber nicht alle Überschneidungen.
Zwei reale Beispiele
Beide Charts verwenden echte Stundenkerzen aus einem Export von MetaTrader 5. Sie wurden ausgewählt, weil das Ergebnis leicht zu erkennen ist, nicht weil sie typisch sind. Die Studie im nächsten Abschnitt verwendet jede Zone, die nach den Regeln gefunden wurde.
Sieh dir an, was der zweite Chart zeigt. Der Kurs prallte nicht eindeutig ab. Drei Kerzen schlossen innerhalb des Kastens, obwohl ihre Tiefs dessen Unterkante unterschritten, bevor erstmals ein Schlusskurs darunter lag. Die Zone war etwa 0,93 der ATR der Markierungskerze breit. Ein tatsächlicher Stop-Abstand hinge vom Einstiegskurs und der Stop-Regel ab; beides wurde hier nicht modelliert.
Was 5,000 Stundenkerzen zeigen
Die obigen Regeln wurden auf jede Kerze eines Exports von EURUSD-Stundenkerzen aus MetaTrader 5 angewendet: 5,000 Kerzen vom 4. Dezember 2025 bis zum 24. September 2026. Die Kontrollgruppe umfasst jedes Paar mit derselben Form aus zwei Kerzen (eine Abwärtskerze und dann eine Aufwärtskerze, wobei der Kurs drei Kerzen später noch über der Zone liegt, sowie das Spiegelbild für bärische Zonen), das den Durchbruchstest, den Stärketest oder beide nicht besteht. Beide Gruppen werden nach genau denselben Rückkehr- und Ergebnisregeln beurteilt.
| Orderblock-Zonen | Kontrollzonen | |
|---|---|---|
| Gefundene Zonen | 241 | 536 |
| Beobachtete Rückkehr innerhalb der verfügbaren Historie, bis zu 100 Kerzen | 199 (82.6%) | 505 (94.2%) |
| Keine beobachtete Rückkehr, weniger als 100 nachfolgende Kerzen verfügbar | 1 | 2 |
| Gehalten | 91 | 203 |
| Durchbrochen | 92 | 249 |
| Nach 12 Kerzen unentschieden | 16 | 53 |
| Gehalten, als Anteil der entschiedenen Zonen | 49,7% (95%-Intervall 42,6% bis 56,9%) | 44,9% (95%-Intervall 40,4% bis 49,5%) |
Einfach ausgedrückt: Von den Orderblöcken, zu denen der Kurs zurückkehrte und bei denen danach ein Ergebnis feststand, hielt etwa die Hälfte und etwa die Hälfte wurde durchbrochen. Der Anteil gehaltener Zonen war in der Kontrollgruppe mit 44,9% gegenüber 49,7% niedriger, und die beiden Intervalle überschneiden sich. Diese deskriptiven Ergebnisse belegen weder einen Unterschied zwischen den Gruppen noch beweisen die überlappenden Intervalle ihre Gleichwertigkeit.
Hängt das Ergebnis von den Einstellungen ab?
Die Schwellenwerte sind frei gewählt, daher wurden dieselben Daten mit anderen Werten ausgewertet. Der Anteil gehaltener Zonen verändert sich stark mit der Definition von «gehalten», ebenso wie der Anteil in der Kontrollgruppe, sodass der Abstand zwischen beiden klein bleibt.
| Variante | Orderblock-Zonen | Anteil gehalten, Orderblöcke | Anteil gehalten, Kontrollgruppe |
|---|---|---|---|
| Wie oben beschrieben | 241 | 49.7% | 44.9% |
| Stärketest 1,5 ATR | 304 | 48.1% | 44.6% |
| Stärketest 3 ATR | 120 | 50.6% | 44.7% |
| Gehalten bedeutet einen Schlusskurs 0,5 ATR jenseits der Zone | 241 | 56.5% | 56.4% |
| Gehalten bedeutet einen Schlusskurs 2 ATR jenseits der Zone | 241 | 31.3% | 28.4% |
| Ergebnisfenster 24 Kerzen | 241 | 50.0% | 45.5% |
| Ergebnisfenster 6 Kerzen | 241 | 49.7% | 42.9% |
Der beobachtete Abstand reicht bei diesen Einstellungen von 0,1 bis 6,8 Prozentpunkten, und die getrennt berechneten Intervalle überschneiden sich in jedem Fall. Dieser Vergleich belegt weder Gleichwertigkeit noch einen Handelsvorteil.
Was dieser Test nicht abdeckt
- Ein Währungspaar, ein Zeitrahmen und etwa neun Monate Daten. Andere Märkte, Zeitrahmen und Zeiträume können anders aussehen.
- Diese 95%-Wilson-Intervalle setzen unabhängige Ergebnisse voraus. Benachbarte Zonen können selbst nach der Ausdünnung Kursbewegungen und Ergebnisfenster teilen, sodass die Intervalle zu eng sein können. Die Grösse dieses Effekts wurde nicht geschätzt.
- «Gehalten» ist eine Aussage über Kerzenschlusskurse, nicht über Gewinn. Weder Einstiegskurs, Stop, Ziel, Spread, Kommission noch Slippage wurden modelliert, und es wurde kein Handelsgewinn oder -verlust gemessen.
- Die Kontrollgruppe ist keine perfekte Vergleichsbasis. Ihre Zonen werden viel früher erneut erreicht, was den Zeitpunkt der Ergebnismessung verändert.
- Beim Markieren nach Augenmass können Zonen ausgewählt werden, die die Regeln nicht erfassen, und umgekehrt. Diese Regeln verwenden feste numerische Schwellenwerte.
Wie Trader eine Zone in der Praxis lesen
Keine der folgenden Vorgehensweisen wurde oben getestet. Es sind verbreitete Gewohnheiten, die aufgeführt werden, damit du sie selbst testen kannst.
- Zuerst der höhere Zeitrahmen. Viele Trader markieren Zonen in einem höheren Zeitrahmen und suchen erst in einem niedrigeren danach, wenn die Richtung übereinstimmt. Ob das einen Nutzen bringt, musst du selbst testen.
- Zonenbreite im Verhältnis zur ATR. Liegt ein Einstieg an einem Rand einer Zone und ein Stop jenseits des gegenüberliegenden Randes, vergrössert eine breitere Zone den Stop-Abstand. Bei gleichem geplantem Geldrisiko bedeutet das eine kleinere Position; der Positionsgrössenrechner zeigt den Effekt.
- Schlusskurse statt Dochte. Einen Schlusskurs jenseits des fernen Randes als Ende der Idee zu betrachten, statt eines Dochtes, ist eine verbreitete und hier verwendete Regel.
- Nur die erste Rückkehr. Viele Trader vertrauen der ersten Rückkehr mehr als späteren, weil eine Zone nach einem Besuch als «aufgebraucht» gilt. Die obige Studie betrachtete nur die erste Rückkehr.
- Breaker Blocks. Wenn eine Zone versagt, kehren manche Trader sie um und erwarten, dass sie bei einem späteren erneuten Test als entgegengesetzte Art von Zone wirkt. Ein durchbrochener bullischer Orderblock wird zu einem möglichen Widerstandsbereich. Die in der Tabelle gezählten durchbrochenen Zonen bilden die Grundlage für diese Idee, die nicht getestet wurde.
- Kosten nahe der Zone. Nachrichten und geringer Handel können den Spread ausweiten und Slippage verursachen, genau wenn der Kurs eine Zone erreicht.
Orderblöcke und ähnliche Ideen
Ein Orderblock ähnelt einer Angebots- und Nachfragezone. Der Unterschied liegt vor allem darin, wie die Zone eingezeichnet wird: Eine Angebots- oder Nachfragezone umfasst meist eine kleine Gruppe von Kerzen vor einer starken Bewegung, während ein Orderblock meist eine Kerze umfasst. Ein Fair Value Gap ist eine andere Struktur: ein Ungleichgewicht aus drei Kerzen, bei dem sich die erste und die dritte Kerze nicht überschneiden. Trader betrachten oft, wo beide zusammenliegen. Unterstützung und Widerstand können anhand früherer Zwischenhochs oder -tiefs, wiederholter Wendebereiche oder runder Zahlen markiert werden; die Begriffe findest du im Glossar.
Die Begriffe für Kerzen sind wichtig, wenn du Zonen markierst. Falls dir Begriffe wie Körper, Docht oder Engulfing unbekannt sind, erklärt der Leitfaden zu Kerzenmustern, wie einzelne Kerzen und kurze Folgen gelesen werden.
Zonen in einem schriftlichen Plan verwenden
- Schreibe die Markierungsregeln wie in der obigen Tabelle auf, damit zwei Personen auf demselben Chart dieselben Zonen markieren.
- Lege vor dem Trade fest, wann die Idee ungültig wird. Hier wird ein Schlusskurs jenseits des fernen Zonenrandes verwendet; ein fester Stop ist eine weitere Möglichkeit.
- Bestimme die Positionsgrösse anhand des Risikos, das du akzeptierst, nicht anhand der Zone. Der Positionsgrössenrechner und der Risikomanagement-Leitfaden erklären die Berechnung.
- Prüfe vor der Order mit dem Chance-Risiko-Rechner die Chance im Verhältnis zum Risiko.
- Halte jeden Trade im Trading-Journal fest, auch die Zonen, die du ausgelassen hast.
- Teste die Regeln anhand einer langen Historie und auf mehr als einem Markt, einschliesslich der Kosten. Der Backtesting-Leitfaden erklärt, wie das geht.
- Übe zuerst in Echtzeit, ohne Geld zu riskieren. Siehe Paper Trading.
Was diese Seite feststellt
- Eine schriftliche Regel kann Orderblöcke mechanisch finden, und die Beispiele zeigen, wie sie auf echten Kerzen aussehen.
- In dieser Stichprobe hielten 91 von 183 entschiedenen Orderblock-Zonen (49,7%), gegenüber 203 von 452 entschiedenen Kontrollzonen (44,9%). Diese Zahlen schliessen Zonen ohne beobachtete Rückkehr und noch unentschiedene Zonen aus.
- Hier wurde kein Beleg dafür gefunden, dass eine Zone allein einen Vorteil bietet. Nichts hier zeigt, dass sie dies bei anderen Daten oder Regeln nicht tut.
Risikohinweis. Trading ist mit Risiken verbunden und du kannst Geld verlieren. Orderblöcke sind eine Art, einen Chart zu markieren, keine Kursprognose. Die Beispiele und die Studie beschreiben vergangene Kerzen; sie sind keine Handelssignale, und nichts auf dieser Seite verspricht ein Ergebnis.
Häufig gestellte Fragen
Funktionieren Orderblöcke?
Das hängt von der Definition, dem Markt, dem Zeitrahmen und den Kosten ab. Von den Zonen, zu denen der Kurs zurückkehrte und für die ein Ergebnis feststand, hielten 49,7% der Orderblock-Zonen gegenüber 44,9% der Kontrollzonen. Es wurden weder eine Einstiegsregel noch Gewinne getestet, daher zeigt hier nichts, ob sich ihr Handel lohnt.
Welche Kerze ist der Orderblock?
In diesem Leitfaden ist es die letzte Abwärtskerze vor einer Aufwärtsbewegung, die jüngste Hochs durchbricht, oder die letzte Aufwärtskerze vor einer Abwärtsbewegung, die jüngste Tiefs durchbricht. Andere Trader verwenden eine andere Kerze, eine Gruppe von Kerzen oder einen Teil der Kerze.
Soll die Zone die ganze Kerze oder nur den Körper umfassen?
Es gibt keinen Standard. Die gesamte Spanne vom Hoch bis zum Tief kann eine breitere Zone ergeben als der Körper allein. Eine breitere Zone bedeutet nur dann einen grösseren Stop-Abstand, wenn die Regeln für Einstieg und Stop-Platzierung dazu führen. Die Dochte zeigen die Extremwerte der Kerze; sie zeigen keine nicht ausgeführten Orders. Ein Test benötigt eine einheitliche Regel für die Grenzen.
Was ist der Unterschied zwischen einem Orderblock und einer Angebots- oder Nachfragezone?
Vor allem die Art, wie die Zone eingezeichnet wird. Eine Angebots- oder Nachfragezone umfasst meist die kleine Gruppe von Kerzen vor einer starken Bewegung, während ein Orderblock normalerweise eine einzelne Kerze ist. Beide beruhen auf derselben Idee zurückgelassener, nicht ausgeführter Orders.
Was ist ein Breaker Block?
Ein Breaker Block ist ein Orderblock, der versagt hat. Wenn der Kurs die Zone mit einem Schlusskurs durchbricht, kehren manche Trader sie um und erwarten, dass sie bei einem erneuten Test als entgegengesetzte Art von Zone wirkt. Das ist eine Handelsidee, kein getestetes Ergebnis.
Funktionieren Orderblöcke in anderen Zeitrahmen oder Märkten?
Diese Seite hat ein Währungspaar in einem Zeitrahmen getestet und kann dazu daher nichts sagen. Die Methode kann auf jedem Markt erneut angewendet werden, für den du Kerzendaten hast.
Wie kann ich das Markieren von Orderblöcken üben?
Markiere sie auf vergangenen Charts, gehe dann Kerze für Kerze vorwärts und notiere das Ergebnis. Übe danach in Echtzeit auf einem Demokonto. Siehe den Paper-Trading-Leitfaden.
Mit gehebelten Produkten kannst du schnell Geld verlieren.
